개같이 부활한 계좌 — 두 가지 시나리오와 유가·환율 리스크 점검

한 줄 요약 — 7/7 숏 수익 실현 후 저점 매수 성공, 계좌가 살아났다. 다만 미국·이란 전쟁 재점화와 유가·환율 변수가 겹쳐 있어 두 가지 시나리오를 모두 열어두고 대응해야 하는 구간이다.

조금 바빠서 포지션은 잡았지만 글을 올릴 시간이 없었다. 뒤늦게라도 정리해본다.

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1. 7/7 숏 익절, 저점 매수 성공 — 두 가지 시나리오

지난 7월 7일 오전에 진입한 숏 포지션에서 수익을 거뒀다. 그리고 같은 날 저점에서 매수에 성공했다.

7월 8일 오전장에는 SOXX 지수가 -3.5%까지 하락했지만, 오늘 오후가 될 때까지 계속 회복하는 모습을 보였다.

SOXX 1시간봉 — 7/7 숏 익절·저점 매수, 두 가지 시나리오 화살표

화살표처럼 두 가지 시나리오가 있다.

시나리오 1 — 이전 지지점을 다시 뚫고 상승추세로 복귀한다.

시나리오 2 — 이전 지지점이 저항이 되어 조정, 혹은 하락장으로 이어진다.

당연히 상승추세가 이어지길 바란다.

2. 최근 하락, 추세보다 전쟁 뉴스에 더 민감했다

최근 하락은 추세상의 되돌림도 있었지만, 미국과 이란의 전쟁이 지속된다는 소식에 시장이 더 민감하게 반응했다. CBS 보도에 따르면, 트럼프 대통령이 이란과의 휴전이 "끝났다"고 언급한 뒤 미군이 이란에 두 번째 야간 공습을 가했다. 이 소식에 국제유가도 급등했다.

CBS 뉴스 — 미국·이란 휴전 종료 및 재공습 보도 캡처

 

 

기름 얘기를 조금 해보자.

3. 유가 — 급등은 했지만, 공급 측 변수도 있다

유가 선물시장에서 유가가 한때 6%까지 상승했다. 다만 필자는 유가가 이미 상당 부분 안정된 상태였다고 본다. UAE가 지난 4월 OPEC 탈퇴를 선언했고, OPEC+는 이라크의 할당량 확대 요구까지 겹쳐 8월부터 증산에 나설 것으로 보인다. 사우디를 비롯한 OPEC+ 주요국이 시장에 원유를 더 풀 가능성이 있다는 뜻이다.

UAE 탈퇴 이후 OPEC+ 증산 갈등 기사 캡처

4. 러시아 정유시설 타격도 변수

러시아-우크라이나 전쟁에서는 우크라이나가 러시아의 방공망을 뚫고 정유시설을 공격하는 데 연이어 성공하고 있다. 그 결과 러시아의 원유 생산량과 정유량이 줄어든 상태다.

우크라이나의 러시아 정유시설 공격 보도 캡처

 

5. 지금 증시를 위협하는 3가지

① 유가.
 플러스 요인은 UAE 탈퇴와 OPEC+ 증산으로 인한 유가 하락 기대감이다.
 마이너스 요인은 미국·이란 전쟁 재점화와 러시아 정유시설 타격이다. 

② 금리 인상 기조. 유가 상승과 물가 상승은 같은 선상에서 봐야 한다. 아직 유가 상승분이 물가에 온전히 반영되지 않았다. 다음 9월 연준 금리 결정 때 이게 아주 치명적으로 작용할 수도 있고, 이미 시장에 선반영되어 있을 수도 있다.

③ 엔화 약세. 요즘은 엔화가 역대급 엔저다. 원화 가치가 많이 떨어져 있어서 상대적으로 덜 느꼈을 수도 있지만, 엔화는 그보다 더 심하게 약세다. 이 엔저를 해소하려는 일본은행의 움직임을 주시해야 한다. 일본이 금리를 인상하면, 과거 엔 캐리 트레이드 청산 때처럼 프로그램·알고리즘 매매와 연쇄적으로 반응할 수 있다. 지금처럼 공포가 지배하는 장에서는 특히 조심해야 하는 변수다.

결론

계좌는 개같이 부활했지만, 변수는 여전히 많다. 유가, 금리, 엔화까지 세 가지 리스크가 동시에 걸려 있는 구간이다. 시나리오 1이 나오길 바라지만, 시나리오 2도 항상 열어두고 대응하겠다.

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유가·금리·환율이 한꺼번에 얽힐 때일수록 기본 경제 개념을 다시 잡아두면 흔들리지 않는다.

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※ 면책 조항
이 글은 정보 공유와 개인 매매 기록을 목적으로 하며, 특정 종목·전략에 대한 투자 권유가 아니다. 모든 투자의 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있다. 특히 SOXL·SOXS와 같은 레버리지 ETF는 변동성이 매우 크고 원금 손실 위험이 크다. 롱숏 전략을 자산의 메인으로 삼는 것은 권하지 않는다. 본문의 시사·거시경제 관련 내용은 작성 시점의 보도를 바탕으로 하며, 이후 상황이 바뀔 수 있다.